Túnel de matèries primeres

En un túnel de matèries primeres s'acorden uns límits (mínim i màxim) per al preu d'una transacció futura. Es liquida per diferències, sense lliurament físic de mercaderia.

1. Comprador

Si la seva empresa ha de comprar gas d'aquí a 12 mesos, s'exposa a una pujada del preu i que els seus costos d'aprovisionament es vegin afectats. Amb un túnel comprador pot establir avui un rang de preus dins del qual comprarà el gas d'aquí a 12 mesos, reduint així la incertesa del seu compte de resultats.

Al venciment del període:

• Rep el preu de mercat del gas
• Paga un preu d'acord amb l'estratègia establerta:
  • si preu del gas < preu mínim: preu mínim
  • si preu mínim < preu del gas < preu màxim: preu del gas
  • si preu màxim < preu del gas: preu màxim

El túnel liquida per diferències. L'efecte de les liquidacions del túnel per a la seva empresa és neutralitzar el pagament variable del seu aprovisionament (si surt del rang estipulat) per convertir-lo en fix.

2. Venedor

Si la seva empresa ha de vendre or d'aquí a 3 mesos, s'exposa a una baixada del preu i que els seus ingressos per vendes es vegin afectats. Amb un túnel venedor pot establir avui un rang de preus dins del qual vendrà l'or d'aquí a 3 mesos, reduint així la incertesa del seu compte de resultats.

Al venciment del període:

• Paga el preu de mercat de l'or
• Rep un preu d'acord amb l'estratègia establerta:
  • si preu de l'or < preu mínim: preu mínim
  • si preu mínim < preu de l'or < preu màxim: preu de l'or
  • si preu màxim < preu de l'or: preu màxim

El túnel liquida per diferències. L'efecte de les liquidacions del túnel per a la seva empresa és neutralitzar el cobrament variable de les seves vendes (si surt del rang estipulat) per convertir-lo en fix.