Acumulador

Un acumulador és una estratègia formada per la combinació d'opcions amb cost zero, que li permet establir un preu fix molt avantatjós per a les seves transaccions, a canvi d'introduir incertesa en el nominal, que finalment haurà de canviar al preu esmentat.

1. Importador

Si la seva empresa és importadora en USD, haurà de comprar una quantitat determinada d'USD en una data futura. Una assegurança de canvi li garantirà un preu fix de compra, independentment de l'evolució de la cotització de l'EUR/USD.

En aquest cas, un acumulador li permetrà comprar a un preu fix més favorable, però amb un nominal que depèn de l'evolució de l'EUR/USD.

S'anomena "fracció de nominal" el nominal de referència de l'operació dividit pel nombre de dies fins al venciment. El nominal que es comprarà al tipus fix s'anirà acumulant cada dia en funció del fixing EUR/USD:

• Si EUR/USD > tipus fix: acumula doble fracció de nominal
• Si tipus fix > EUR/USD > barrera: acumula una fracció de nominal
• Si EUR/USD< barrera: no acumula

Al venciment comprarà el nominal acumulat al tipus fix.

L'avantatge d'un acumulador és que obté un preu molt més avantatjós que el de l'assegurança de canvi.

2. Exportador

Si la seva empresa és exportadora en USD, haurà de vendre una quantitat determinada d'USD en una data futura. Una assegurança de canvi li garantirà un preu fix de venda, independentment de l'evolució de la cotització de l'EUR/USD.

En aquest cas, un acumulador li permetrà vendre a un preu fix més favorable, però amb un nominal que depèn de l'evolució de l'EUR/USD.

S'anomena "fracció de nominal" el nominal de referència de l'operació dividit pel nombre de dies fins al venciment. El nominal que es vendrà al tipus fix s'anirà acumulant cada dia en funció del fixing [EURUSD]:

• Si EURUSD < tipus fix: acumula doble fracció de nominal
• Si tipus fix < EURUSD < barrera: acumula una fracció de nominal
• Si EURUSD> barrera: no acumula

Al venciment vendrà el nominal acumulat al tipus fix

L'avantatge d'un acumulador és que obté un preu molt més avantatjós que el de l'assegurança de canvi.