Compra de opción

El comprador de una opción, a cambio del pago de una prima, se asegura ante el movimiento de los tipos de interés más allá de un determinado nivel (precio de ejercicio).

Le será útil si su empresa tiene:

• Una financiación (préstamo, hipoteca, leasing, facilidad de crédito, etc.)
• Una inversión vinculada a tipos de interés

1. Financiación

Si su empresa tiene una financiación (préstamo, hipoteca, leasing, facilidad de crédito, etc.), mediante la compra de un cap de tipos de interés puede limitar su coste por todo o parte del plazo de la misma, a cambio del pago de una prima.

Al vencimiento de cada periodo:

• Recibe el tipo variable estipulado (EURIBOR 3 meses, por ejemplo)
• Paga un tipo de acuerdo con la estrategia:
  • si tipo variable < cap: tipo variable
  • si cap < tipo variable: cap

El cap liquida por diferencias. El efecto de las liquidaciones del cap para el cliente consiste en neutralizar los pagos variables de su financiación (en caso de que estos rebasen el tipo cap) para convertirlos en fijos.

2. Inversión

Si su empresa tiene una inversión vinculada a los tipos de interés, mediante la compra de un floor de tipos de interés puede asegurarse un nivel mínimo de ingresos por todo o parte del plazo de la misma, a cambio del pago de una prima.

A vencimiento de cada periodo, el cliente:

• Paga el tipo variable estipulado (EURIBOR 3 meses, por ejemplo)
  • Recibe un tipo de acuerdo con la estrategia:
    si tipo variable < floor: floor
  • si floor < tipo variable: tipo variable

El floor liquida por diferencias. El efecto de las liquidaciones del floor para el cliente consiste en neutralizar los cobros variables de su inversión (en caso de que estos rebasen el tipo floor) para convertirlos en fijos.